创维数码保持买入评级

创维数码：保持买入评级

事件描写：公司公布了2015年9月未经审计的电视销售数据。中国市场电视销量和销售额分别同比上升7和16。海外电视销量和销售额分别同比持平和减少8。

观点评论：作为彩电销售的传统旺季，公司9月份录得一个不错的中国市场电视销售事迹。4K智能电视9月同比增长106，约占9月电视总销量的28(2014年同期为15)。高端电视占比的提升帮助9月平均售价提高了约8。就海外市场而言，公司主要依赖代工生产，平均售价的下落为其海外市场的销售带来了一定压力。

以2016财年上半年来看，国内电视总销售量及销哪家治疗白癜风医院好售额同比增长3和4，符合我们全年4.3和4.8的预测。但是，由于海外市场疲弱的平均售价，销售额同比增长30，低于我们的预测。

投资建议：创维数码(6.31，0.07，1.12)是国内最大的电视生产商，具有国内领先的OLED技术。公司昨日收市价为6.14港，治疗白癜风的特效药相当于8.7倍2016财年市盈率。我们保持买入评级，目标价8.16港。国泰君安证券股份有限公司